หุ้น ตัวเลือก และ เครดิต เริ่มต้น แลกเปลี่ยน

ในการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยนั้นคู่สัญญาจะแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดโดยอิงจากปริมาณเงินต้นที่คาดว่าจะได้รับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยหรือเพื่อเก็งกำไรตัวอย่างเช่น ABC Co ได้ข้อสรุปว่า ได้ออกพันธบัตรระยะเวลา 5 ปีจำนวน 1 ล้านเหรียญโดยมีอัตราดอกเบี้ยต่อปีซึ่งมีการกำหนดอัตราดอกเบี้ย LIBOR แบบ Interbank LIBOR บวก 1 3 หรือ 130 คะแนน LIBOR อยู่ที่ 1 7 ต่ำในช่วงที่ผ่านมาดังนั้นผู้บริหาร ABC จึงกังวลเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย พวกเขาพบว่า บริษัท อื่นที่ XYZ Inc ยินดีที่จะจ่ายเงิน ABC อัตรา LIBOR ประจำปีบวก 1 3 กับเงินต้นของเงินต้น 1 ล้านบาทเป็นเวลา 5 ปีกล่าวอีกนัยหนึ่ง XYZ จะจ่ายดอกเบี้ยให้กับ ABC ในการออกหุ้นกู้ล่าสุดใน แลกเปลี่ยน ABC จ่าย XYZ อัตราคงที่ประจำปีของ 6 กับมูลค่า notional ของ 1 ล้านห้าปี ABC ประโยชน์จาก swap หากอัตราการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงห้าปีถัดไปประโยชน์ XYZ ถ้าอัตราลดลงอยู่แบนหรือเพิ่มขึ้นเท่านั้นค่อยๆต่อไปนี้เป็น สอง สถานการณ์การแปลงอัตราดอกเบี้ยนี้ 1 LIBOR เพิ่มขึ้น 0 75 ต่อปีและ 2 LIBOR เพิ่มขึ้น 2 ครั้งต่อปีหาก LIBOR เพิ่มขึ้น 0 75 ต่อปีการจ่ายดอกเบี้ยทั้งหมดของ ABC สำหรับผู้ถือหุ้นกู้ในช่วงระยะเวลาห้าปีคือ 225,000 กล่าวอีกนัยหนึ่ง 75,000 กว่า 150,000 ABC จะต้องจ่ายเงินถ้า LIBOR ยังคงแบนอยู่ บริษัท จ่ายเงินจำนวน XYZ 300,000 และได้รับ 225,000 ในทางกลับเช่นเดียวกับการจ่ายดอกเบี้ย ABCs แก่ผู้ถือตราสารหนี้ขาดทุนสุทธิของ ABC บนการแลกเปลี่ยนมาถึง 75,000 ในกรณีที่สอง LIBOR เพิ่มขึ้น 2 ปีทำให้ ABC จ่ายดอกเบี้ยทั้งหมดให้กับผู้ถือหุ้นกู้ถึง 350,000 ราย XYZ จ่ายเงินจำนวนนี้ให้แก่ ABC และ ABC จ่ายเงิน XYZ 300,000 ในอัตราผลตอบแทนสุทธิที่ได้รับจากการแลกหุ้นคือ 50,000 คะแนน ในกรณีส่วนใหญ่คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายจะทำหน้าที่ผ่านธนาคารหรือสถาบันอื่น ๆ ซึ่งจะเป็นการตัดการแลกหุ้นไม่ว่าจะเป็นข้อดีสำหรับทั้งสองหน่วยงานในการทำสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบของพวกเขาในตลาดสินเชื่อแบบคงที่หรือแบบอัตราดอกเบี้ยลอยตัว สัญญาแลกเปลี่ยนอื่น ๆ การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสัญญาแลกเปลี่ยนหนี้และการแลกเปลี่ยนผลตอบแทนรวม swapsmodity รวมถึงการแลกเปลี่ยนราคาสินค้าโภคภัณฑ์แบบลอยเช่น Brent ราคาสต็อกน้ำมันดิบสำหรับราคาที่กำหนดในช่วงเวลาที่ตกลงกันตัวอย่างเช่นการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับน้ำมันดิบในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคู่สัญญาทั้งสองฝ่ายแลกเปลี่ยนดอกเบี้ยและการชำระคืนเงินต้นในตราสารหนี้ที่มีสกุลเงินต่างกันซึ่งแตกต่างจากการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate Swap) สกุลเงินไม่ได้เป็นจำนวนเงินต้น แต่จะแลกเปลี่ยนพร้อมกับภาระดอกเบี้ยสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสามารถเกิดขึ้นระหว่างประเทศจีนได้เข้าสู่การแลกเปลี่ยนกับอาร์เจนตินาช่วยให้หลังการรักษาเสถียรภาพของทุนสำรองระหว่างประเทศและจำนวนประเทศอื่น ๆ การแลกเปลี่ยนตราสารหนี้ เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนหนี้สินในส่วนของหุ้นในกรณีของ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งหมายความว่าหุ้นกู้เป็นหุ้น ไม่มีการรีไฟแนนซ์หนี้ของพวกเขาสัญญาแลกเปลี่ยนผลตอบแทนทั้งหมดในผลตอบแทนรวมแลกผลตอบแทนรวมจากสินทรัพย์ที่มีการแลกเปลี่ยนสำหรับอัตราดอกเบี้ยคงที่ซึ่งจะช่วยให้บุคคลที่จ่ายดอกเบี้ยอัตราคงที่ต่อสินทรัพย์อ้างอิงหุ้นหรือดัชนีเช่นโดยไม่ต้องมี เพื่อใช้จ่ายเงินทุนเพื่อถือไว้ Credit Default Swap - CDSBREAKING DOWN Credit Default Swap - CDS พันธบัตรและหลักทรัพย์อื่น ๆ ที่ขายได้มีความเสี่ยงเป็นจำนวนเงินที่ยุติธรรมในขณะที่สถาบันที่ออกตราสารหนี้เหล่านี้อาจมี ความเชื่อมั่นในระดับสูงในการรักษาความปลอดภัยของตำแหน่งของพวกเขาพวกเขามีวิธีการรับประกันว่าพวกเขาจะสามารถที่จะทำดีกับหนี้ของพวกเขาเพราะตราสารหนี้ประเภทนี้มักจะมีระยะเวลานานถึงวันครบกำหนดเช่นสิบปีหรือมากกว่านั้นจะ มักจะเป็นเรื่องยากสำหรับผู้ออกเพื่อให้ทราบด้วยความมั่นใจว่าในเวลาสิบปีหรือมากกว่านั้นพวกเขาจะอยู่ในฐานะทางการเงินที่ดีถ้าความปลอดภัยในคำถามไม่ได้รับการจัดอันดับดีค่าเริ่มต้นในส่วนของผู้ออก อาจมีแนวโน้มมากขึ้น Credit Default Swap as Insurance การแลกเปลี่ยนความเสี่ยงด้านเครดิตเป็นผลให้เกิดการประกันภัยต่อการไม่ชำระเงินผ่าน CDS ผู้ซื้อสามารถลดความเสี่ยงในการลงทุนโดยการขยับความเสี่ยงทั้งหมดหรือบางส่วนที่มีต่อการประกัน บริษัท หรือผู้ขาย CDS อื่น ๆ เพื่อแลกกับค่าธรรมเนียมเป็นรายปีด้วยวิธีนี้ผู้ซื้อของ swap เริ่มต้นเครดิตจะได้รับการคุ้มครองเครดิตในขณะที่ผู้ขาย swap รับประกันความน่าเชื่อถือของเครดิตในการรักษาความปลอดภัยของลูกหนี้ตัวอย่างเช่นผู้ซื้อของ swap เริ่มต้นของเครดิต จะได้รับสิทธิมูลค่าที่ตราไว้ของสัญญาโดยผู้ขายของ swap หากผู้ออกผิดนัดชำระเงินหากผู้ออกตราสารหนี้ไม่ผิดนัดและถ้าทุกอย่างไปได้ดีผู้ซื้อ CDS จะสิ้นสุดการสูญเสียเงินบางส่วน แต่ผู้ซื้อยืน จะสูญเสียสัดส่วนที่มากขึ้นของการลงทุนของพวกเขาหากผู้ออกผิดนัดและถ้าพวกเขายังไม่ได้ซื้อซีดีเช่นนี้ผู้ถือหลักทรัพย์มากขึ้นคิดว่าผู้ออกมีแนวโน้มที่จะเริ่มต้นที่ต้องการมากขึ้น CDS เป็นและพรีเมี่ยมมากขึ้นมีมูลค่ามันเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นใน Context. Any สถานการณ์ที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นจะมีอย่างน้อยสามฝ่ายบุคคลที่หนึ่งที่เกี่ยวข้องเป็นสถาบันการเงินที่ออกตราสารหนี้ในสถานที่แรกเหล่านี้อาจเป็นพันธบัตรหรือหลักทรัพย์ประเภทอื่น ๆ และเป็นหลักเงินกู้ขนาดเล็กที่ผู้ออกตราสารหนี้ที่จะออกจากผู้ซื้อการรักษาความปลอดภัยหากสถาบันขายพันธบัตรที่มีพรีเมี่ยม 100 และครบกำหนด 10 ปีให้กับผู้ซื้อสถาบันการศึกษาจะตกลงที่จะจ่ายคืน 100 ให้กับผู้ซื้อที่ สิ้นระยะเวลา 10 ปีและการจ่ายดอกเบี้ยเป็นประจำในช่วงระยะเวลาแทรกแซงอย่างไรก็ตามเนื่องจากผู้ออกตราสารหนี้ไม่สามารถรับประกันได้ว่าจะสามารถชำระเบี้ยประกันภัยได้ผู้ซื้อหนี้มีความเสี่ยงผู้ซื้อหนี้มีปัญหา เป็นบุคคลที่สองในการแลกเปลี่ยนนี้และจะเป็นผู้ซื้อ CDS หากพวกเขายอมรับการทำสัญญา CDS บุคคลที่สามผู้ขาย CDS มักเป็นองค์กรการลงทุนสถาบันที่เกี่ยวข้องกับการเก็งกำไรเครดิต on และจะรับประกันหนี้ต้นแบบระหว่างผู้ออกหลักทรัพย์และผู้ซื้อหากผู้ขาย CDS เชื่อว่าความเสี่ยงในหลักทรัพย์ที่ผู้ขายรายหนึ่งขายได้ต่ำกว่าหลายคนเชื่อว่าพวกเขาจะพยายามขายสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตกับผู้ที่ ถือหลักทรัพย์เหล่านี้ในความพยายามที่จะทำกำไรในแง่นี้ผู้ขาย CDS กำไรจากผู้ถือความกลัวกลัวว่าผู้ออกจะผิดนัดการซื้อขาย CDS มีความซับซ้อนและความเสี่ยงที่มุ่งเน้นและรวมกับความจริงที่ว่า swaps เครดิตเริ่มต้นเป็น การซื้อขายที่ไม่ต้องสั่งโดยปริยายตลาดเหล่านี้ไม่ได้รับการควบคุมตลาด CDS มีแนวโน้มที่จะเก็งกำไรในระดับสูงนักเก็งกำไรที่คิดว่าผู้ออกตราสารหนี้มีแนวโน้มที่จะผิดนัดมักจะเลือกที่จะซื้อหลักทรัพย์เหล่านั้นและสัญญาซื้อขาย CDS ด้วยเช่นกัน วิธีที่พวกเขามั่นใจว่าพวกเขาจะได้รับพรีเมี่ยมและดอกเบี้ยของพวกเขาแม้ว่าพวกเขาเชื่อว่าสถาบันการออกจะผิดนัดในทางกลับกันนักเก็งกำไรที่คิดว่าผู้ออกไม่น่าจะ def ault อาจเสนอขายสัญญา CDS ให้กับผู้ถือหลักทรัพย์ที่มีปัญหาและมั่นใจได้ว่าแม้ว่าจะเสี่ยงต่อการลงทุน แต่การลงทุนของพวกเขาก็ปลอดภัยแม้ว่าสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตจะมีส่วนเกี่ยวข้องกับเวลาที่เหลือของการรักษาความปลอดภัย เมื่อครบกำหนดเมื่อ CDS ถูกซื้อมาพวกเขาไม่จำเป็นต้องครอบคลุมครบถ้วนของระยะเวลาตัวอย่างเช่นถ้าสองปีในการรักษาความปลอดภัย 10 ปีเจ้าของความปลอดภัยคิดว่าผู้ออกจะมุ่งหน้าเข้าสู่น่านน้ำอันตรายในแง่ของ เครดิตของเจ้าของรักษาความปลอดภัยอาจเลือกที่จะซื้อแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นกับระยะเวลาห้าปีที่จะป้องกันการลงทุนของพวกเขาจนกว่าจะถึงปีที่เจ็ดในความเป็นจริงสัญญา CDS สามารถซื้อหรือขายได้ตลอดเวลาในช่วงอายุของพวกเขาก่อนวันหมดอายุของพวกเขา และมีตลาดทั้งปวงที่อุทิศให้กับการซื้อขายสัญญา CDS เนื่องจากหลักทรัพย์เหล่านี้มักมีอายุขัยยาวนานมักจะมีความผันผวนในเครดิตของผู้ออกหุ้นกู้เมื่อเวลาผ่านไปทำให้นักเก็งกำไรคิดว่า ผู้ออกจะเข้าสู่ช่วงที่มีความเสี่ยงสูงหรือต่ำแม้จะเป็นไปได้ที่นักลงทุนจะสามารถสลับด้านข้างได้อย่างมีประสิทธิภาพในการแลกเปลี่ยนความเสี่ยงที่เกิดจากการเป็นคู่ค้าตัวอย่างเช่นหากนักเก็งกำไรที่เริ่มออกสัญญาซื้อขาย CDS กับ บริษัท หลักทรัพย์ - ผู้ถือครองหลักทรัพย์เชื่อว่าสถาบันที่ให้การรักษาความปลอดภัยนั้นมีแนวโน้มที่จะผิดนัดนายกเทศมนตรีสามารถขายสัญญากับผู้เก็งกำไรรายอื่นในตลาด CDS ซื้อหลักทรัพย์ที่ออกโดยสถาบันและคำถามในสัญญา CDS เพื่อป้องกันการลงทุนดังกล่าว ตัวเลือกการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นตัวเลือก CDS เรียกอีกอย่างหนึ่งว่าการเปลี่ยนค่าเริ่มต้นของเครดิตเป็นตัวเลือกในการแลกเปลี่ยนค่าเริ่มต้นของเครดิตตัวเลือก CDS จะให้สิทธิ์แก่ผู้ถือสิทธิ์ แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อการซื้อหรือขายเพื่อป้องกันข้อมูลอ้างอิงที่ระบุไว้ สำหรับช่วงเวลาที่ระบุในอนาคตสำหรับการแพร่กระจายบางตัวเลือกถูกเคาะออกมาหากองค์กรอ้างอิงเริ่มต้นในช่วงชีวิตของตัวเลือกคุณลักษณะการเคาะออกนี้เป็นเครื่องหมายความแตกต่างพื้นฐานระหว่าง ตัวเลือก CDS และตัวเลือกวานิลีนตัวเลือก CDS ซื้อขายกันมากที่สุดคือตัวเลือกสไตล์ยุโรปคล้ายกับสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นมีความหลากหลายของตัวเลือก CDS ตัวเลือก CDS ในเอนทิตีเดียวที่มีการจ่ายเงินตามปกติสำหรับขาเริ่มต้นตัวเลือก CDS ใน นิติบุคคลเดียวกับผลตอบแทน binary สำหรับขาเริ่มต้นตัวเลือก CDS ในตะกร้าของหน่วยงานที่มีผลตอบแทนปกติสำหรับขาเริ่มต้นตัวเลือก CDS ในตะกร้าของหน่วยงานที่มีผลตอบแทน binary สำหรับขาเริ่มต้นโดยทั่วไปแล้วเส้นโค้งความน่าจะเป็นค่าเริ่มต้นและ อัตราการฟื้นตัวของเอนทิตีอ้างอิงเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดที่มีผลต่อมูลค่าของตัวเลือก CDS หากตัวเลือก CDS มีตะกร้าของออบเจกต์อ้างอิงความสัมพันธ์เริ่มต้นของเอนทิตีอ้างอิงก็เป็นปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อมูลค่า CDS ตัวเลือก CDS ค่าเริ่มต้นของตะกร้าในขณะนี้ประเภทเริ่มต้นของตะกร้าที่พบมากที่สุดคือค่าเริ่มต้นแรกเริ่มต้นค่าเริ่มต้น n-th ไปเป็นค่าเริ่มต้นค่าเริ่มต้นแรกไปยังค่าเริ่มต้นและค่า all - ไปยัง - default. To หาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์และบริการของ FINCAD ติดต่อ FINCAD Representative